Personlig service, trygg kapitalförvaltning och goda relationer är ledorden hos Strand Kapitalförvaltning med fokus att maximera värdet av varje investering.
Det var den växande misstron till branschen som gjorde att Johan Thorén tillsammans med två andra kollegor bestämde sig för att omvärdera sina roller som kapitalförvaltare och starta Strand Kapitalförvaltning.
– Vi såg att hela branschen gick mot att ha så mycket dolda intäkter som möjligt, vilket var något som vi inte ville stå bakom. Vi ville skapa större värde för investerare och samtidigt ha ett roligt jobb som vi kunde stå för. Dessutom såg vi ett tydligt intresse bland privatinvesterare för en mindre aktör, säger Johan med ett leende som avslöjar att han älskar det han gör.
– Jag har varit förvaltare de senaste 27 åren. Det bästa med mitt yrke är att man i förvaltarrollen får ett enormt informationsflöde till sig som gör att man hela tiden lär sig något nytt. Sedan värderar jag kontakten med kunderna högt.
Foto: Kenny Jonson
Nu har dryga 20 år passerat sedan de tre kollegorna startade Strand Kapitalförvaltning och då precis som nu är det framför allt den personliga servicen som genomsyrar hela bolagets filosofi.
– Tiden för personlig service på storbankerna är sedan länge förbi. Bankerna har inte samma intresse av individuella lösningar eller att ge service som förr. Det är tråkigt och lite märkligt men öppnar samtidigt dörren för oss som gör tvärt om.
Med sin individuella aktie- och förmögenhetsförvaltning i kombination med inverteringsfilosofi skiljer sig Strand Kapitalförvaltning markant från de flesta andra aktörer på marknaden.
– En av våra styrkor är att vi förvaltar kundernas portföljer genom att välja de aktier och räntebärande instrument som vi bedömer passar varje kund bäst. Vi brukar säga att – ”Vi följer inte index utan tänker själva”.
– Många av oss är i grunden finansanalytiker, och vi är ständigt ute och träffar bolag för att göra vår egen analys. En avgörande faktor inom kapitalförvaltning är att kunna anpassa risken efter marknadsläget. Därför allokerar vi om portföljerna löpande utifrån vår tro på marknadsläget. Om vi ser en svag aktiemarknad framför oss, vill vi naturligtvis inte vara fullt investerade i aktier. Då justerar vi portföljerna för att, enligt vår bedömning, ge kunden bästa möjliga avkastning och riskhantering. Konstigt nog är vi ganska ensamma om att arbeta på det här sättet.
Hur kartlägger ni kundens behov och investeringspreferenser för att skapa en skräddarsydd aktieportfölj?
– När vi startar förvaltningen med en kund kartlägger vi tillsammans med kunden avkastningskrav, förväntningar och riksnivå mm. Utifrån det bygger vi därefter upp en portfölj. Allas intresse ser olika ut, så även när det kommer till vad man ska investera i. För en kund med betydande tillgångar i t.ex. fastigheter kan det vara lämpligt att diversifiera förmögenheten och undvika fastighetsaktier för att inte skapa en för stor exponering, mot just den sektorn.
Vilka nyckelfaktorer styr urvalet av enskilda aktier i en kundanpassad portfölj?
– Det korta svaret: Kvalitet, bra kassaflöden, bra management och att bolaget gärna får befinna sig i en marknad eller bransch som står inför en strukturell tillväxt som gynnar bolaget.
Hur balanserar ni avkastningspotential och risk i individuellt anpassade aktieportföljer?
– Det är beroende av hur vi ser på marknadsläget och utifrån det anpassar aktieandelen och risken i portföljen. Vi har även kunder som vill vara 100 procent investerade. Som diskretionära förvaltare får vi lov att investera inom vissa ramar som vi kommit överens om tillsammans med kunden.
Kapitalförvaltning är en förtroendebusiness där tilliten succesivt byggs upp
Något annat som gör Strand Kapitalförvaltning unika på marknaden är att de har ett relativt lågt krav på förvaltningskapital på 5 miljoner kronor. Det är inte helt ovanligt att kunderna är familjer som ibland sträcker sig över flera generationer, och då kan servicenivån gå långt utöver enbart investeringar.
– Kapitalförvaltning är en förtroendebusiness där tilliten succesivt byggs upp. Det är otroligt roligt att ha kontakt med en hel familj och då blir det även på en mer personlig nivå. Våra kunder känner att vi är en aktör att lita på. Vi vägleder kunden hela tiden och finns tillgängliga för diskussioner. En typisk kund hos oss skulle jag säga är en företagare som drivit upp en verksamhet som sedan lagts i träda – ett så kallat trädabolag som ligger i vila i 5 år. Då kommer vi in som diskretionär förvaltare, sedan brukar förvaltningen fortsätta och ofta involvera även andra familjemedlemmar.
Hur ser din egen investeringsfilosofi ut privat – skiljer den sig från företagets strategi?
– Nej, hitta kvalitetsbolag med bra ledning är det viktigaste. Utan rätt management så spelar det ingen roll. Ägarbilden är också viktigt. Hos oss på Strand Kapitalförvaltning är alla anställda delägare, vilket gör att alla går mot ett gemensamt mål och känner ett gemensamt ansvar.
Vilken person respektive händelse har haft störst påverkan på ditt sätt att tänka kring investeringar?
– Den person som inspirerat mig mest som förvaltare är Charlie Munger. Då jag arbetat i aktiemarknaden ända sedan 1987 har jag varit med om minst sju ordentliga börskrascher eller nedgångar. Det har givit mig en ovärderlig erfarenhet av hur vi som investerarteam ska hantera dessa kriser som ofta har skapat de bästa affärerna för våra kunder.
Slutligen, hur kommer man i kontakt med er?
– Bra att du frågar! Det är bara att ringa oss. Hela teamet står redo. För läsare av Robb Report som vill prata aktier och investeringar med mig, kommer vi att bjuda in till individuella luncher på restaurang Ergo.
Text: Emilia Radow Ingvarson
Foto: Kenny Jonson
Spana in restaurang Ergo här
